根據保險業監管局發出的《長期保險保單利益說明指引》（指引28），保險公司向你銷售分紅保單時，以及該保單生效期間，都必須向你發放利益說明文件，列出保單的預期退保價值（即保單於退保時的現金價值）及身故賠償額。利益說明文件中闡述的價值和金額，須由保險公司委任的精算師，參照精算學會發出的《最佳估算假設》（只有英文）而釐定。除了基本的預期情況外，利益說明文件亦會列出在樂觀及悲觀的情景下，預期回報的差異。
以下是一個虛構例子，以說明不同情景下預期退保價值的差異。
1.最佳估算假設（基本情景）
保險公司參考《最佳估算假設》下的指引及考慮事項後，預期年度投資回報率為4.5%。
根據上述說明，假如你於保單期滿一年後便退保，即使你已繳付合共5,000元的保費，你只會獲發還1,000元，金額會少於已繳付的保費。假如你於保單期滿五年後退保，你已繳付合共25,000元的保費，保險公司預期會向你發還合共30,700元，然而，其中僅10,000元為保證金額，即保險公司必須向你派發該10,000元；另外的20,700元，不論是由周年紅利累積的紅利及利息，或終期紅利，都是非保證的金額，保險公司有可能向你派發少於或多於20,700元。
2.悲觀情景
保險公司在保留其他假設不變的情況下，作出較最佳估算悲觀的預測，預期年度投資回報率為3%。
根據上述說明，保險公司的投資回報較基本情景低。假如你於保單期滿五年後退保，你同樣已繳付合共25,000元的保費，但保險公司只會向你發還合共23,800元。同樣地，其中僅10,000元為保證金額；另外的13,800元，不論是由周年紅利累積的紅利及利息，或終期紅利，都是非保證的金額。在此情況下，你退保時可發還的金額，將少於你已繳付的保費總額。
3.樂觀情景
保險公司在保留其他假設不變的情況下，作出較最佳估算樂觀的預測，預期年度投資回報率為6%。
根據上述說明，保險公司的投資回報較基本情景高。假如你於保單期滿五年後退保，你同樣已繳付合共25,000元的保費，但保險公司有可能向你發還合共37,600元。不過，跟基本情景及悲觀情景一樣，其中僅10,000元為保證金額；另外的27,600元，不論是由周年紅利累積的紅利及利息，或終期紅利，都是非保證的金額。
總括而言，在悲觀及樂觀的情景下，假設你在保單期滿五年後退保，你獲發還的金額，有可能由23,800元至37,600元不等，你須考慮自己能否接受這個波幅。此外，你亦須明白，即使保險公司已列出悲觀及樂觀情景下的預期退保價值，但兩個金額並不等同退保價值的下限或上限，保險公司最終向你發還的金額，仍有可能低於悲觀情景下的金額，或高於樂觀情景下的金額。
轉載 : 保險業監管局